El BBVA continua endavant amb l'opa al Sabadell, malgrat les condicions del govern espanyol

El BBVA no llença la tovallola. El banc ha anunciat que tira endavant amb l'opa al Sabadell, malgrat les condicions que li ha imposat el govern espanyol i que li impedeixen plantejar-se una fusió durant tres anys. 

La decisió, aprovada per unanimitat al consell d'administració, s'ha fet pública aquest dilluns, després que el banc ho hagi comunicat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors.

En un comunicat, el BBVA argumenta la decisió perquè és "una oportunitat única per construir un dels bancs més competitius i innovadors d'Europa".

"En les pròximes setmanes, els accionistes del Banc Sabadell podran sumar-se a aquest gran projecte", ha proclamat el president del banc, Carlos Torres Vila, que ha assenyalat que la unió dels dos bancs formarà "una entitat més sòlida, amb més escala i amb capacitat per augmentar en 5.000 milions anuals el finançament a famílies i empreses".

Dimarts passat, el Consell de Ministres va autoritzar l'operació de concentració dels dos bancs, amb la condició que el Sabadell es mantingui com una entitat separada del BBVA durant almenys tres anys per protegir "l'interès general". 

L'endemà, el número 3 del BBVA i responsable del Banc a Espanya, Peio Belausteguigoitia, va assegurar que estaven estudiant totes les alternatives.

Els pròxims passos

Després de la decisió del BBVA, el banc haurà d'intercanviar informació amb la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).

Amb el vistiplau de la CNMV, que es creu que podria arribar les pròximes setmanes, el BBVA podrà publicar les condicions de l'oferta, el que es coneix com el "fullet d'opa".

A partir d'aquí, començarà el període d'acceptació, que pot durar entre 15 i 70 dies. Durant aquest període, el consell d'administració del Sabadell es pronunciarà oficialment sobre l'opa, fent observacions a favor o en contra i explicant si tenen intenció d'acceptar o no l'oferta, en cas que tinguin accions a títol individual.

El BBVA pot millorar l'oferta fins cinc dies abans que s'acabi aquest termini. En cap cas, però, pot rebaixar-la.

Quan acabi tot el procés, si hi ha compromisos de venda per al 49,3% de les accions del Sabadell, es considerarà que l'opa ha tingut èxit.

El Sabadell, pendent de la venda de TSB 

Mentrestant, el Banc Sabadell està ultimant un pla estratègic que presentarà el 24 de juliol, coincidint amb els resultats de la primera meitat de l'any, per convèncer els accionistes del potencial de l'entitat en solitari.

Quan presenti aquest pla, el banc ja sabrà si ha venut la filial britànica TSB. El procés de venda de TSB no impedeix l'opa, però hi afegeix complexitat, perquè en cas de tirar endavant, obligaria l'entitat a convocar una junta d'accionistes perquè l'aprovés.

A més, en cas que una hipotètica venda s'acabés traduint en dividends extraordinaris per als accionistes del Sabadell, això podria rebaixar el valor del banc.

De moment, el Santander hauria fet una oferta vinculant de 2.300 milions de lliures (uns 2.600 milions d'euros), segons l'agència Reuters. L'altre banc interessat, Barclays, no se sap si ha fet una proposta vinculant.

Més d'un any d'espera

La intenció de compra del BBVA sobre el Sabadell es coneixia per sorpresa el 30 d'abril de l'any passat, quan es van reprendre les negociacions que ja hi havia hagut l'any 2020 i que no havien prosperat. 

El banc basc va llançar l'opa hostil dies després, un anunci que va generar un rebuig frontal tant del govern espanyol com del català, però també d'empresaris, sindicats i organitzacions de consumidors, preocupats per les conseqüències de la concentració bancària per a empreses i consumidors.

El BCE va donar el vistiplau a l'opa i la CNMC ha obtingut compromisos del BBVA perquè la compra del Sabadell no perjudiqui empreses i famílies a l'hora de demanar i obtenir crèdit en bones condicions.

Finalment, en el penúltim capítol d'aquest serial, la setmana passada el govern espanyol va introduir més condicions a l'opa, que el BBVA ha acceptat.